什么是交易所交易基金（ETF）？
交易所交易基金（ETF）是从众多投资者那里收集资金的投资工具，用于投资各种股票、债券或其他资产。与共同基金不同，ETF在交易所交易，这意味着随着投资者买入和卖出，它们的股价全天都在变化。ETF为投资者提供了一种多功能且具有成本效益的手段来访问不同的资产类别、行业或投资主题。与购买个股相比，它们的支出比率通常低于传统共同基金，涉及的经纪佣金也更少。这些特性使ETF对各种投资者具有吸引力，从希望分散投资组合的初学者到寻求特定细分市场定向投资的经验丰富的投资者。尽管如此，投资者应注意，与这些投资产品相关的风险仍然存在。
什么是比特币ETF？
比特币ETF是一种交易所交易基金，它允许投资者通过传统证券交易所参与比特币市场，而无需直接购买和持有比特币，也就是购买比特币ETF可以相当于持有一部分数字货币。
比特币ETF（交易所交易基金）是一种金融产品，它反映比特币的价格，使投资者可以在传统的证券交易所交易股票。这种受监管的投资工具为个人提供了一种无需直接处理数字资产即可参与加密货币市场的便捷方式。通过跟踪比特币的表现，比特币ETF提供了对其价值的曝光，消除了拥有加密货币的复杂性。
比特币ETF在传统金融市场的监管框架内运作，确保了加密货币投资的安全和合规。这种监管监督提高了投资者的信心，并遵循了既定的金融标准。
直接购买比特币的方式，虽然可以让投资者获得对真实加密货币资产的完全控制和所有权，但这种方式也存在一些明显的缺点。如：
- 交易所的账户可能面临私钥被盗或丢失、交易所黑客攻击的威胁等安全风险
- 管理比特币需要一定的技术知识，可能会让不熟悉数字货币操作的投资者感到困难
美国证交会（SEC）首次批准的11只比特币现货ETF自上市以来表现火爆，并且作为现货ETF拥有更少的佣金费率
比特币 ETF 对比其他 ETF
与普通ETF不同，比特币ETF仅专注于加密货币，为投资者提供了便捷的投资产品来跟踪和了解比特币的价格走势。现货比特币ETF不是持有混合资产，而是旨在反映比特币本身的价格。
当投资者购买现货比特币ETF的股票时，他们正在投资一个旨在追踪比特币价格走势的基金。但是，值得注意的是，不同的比特币ETF的价格可能会有所不同。
什么是美国上市的比特币 ETF？
截至2024年1月，美国证券交易委员会已经批准了11只在美国上市的比特币ETF。
在这11只现货比特币ETF获得批准之后，未来几个月可能会有更多公司申请批准自己的比特币ETF产品。
11只ETF的代码是：ARKB、BITB、FBTC、EZBC、GBTC、DEFI、BTCO、IBIT、BRRR、HODL、BTCW。
关于比特币 ETF 的常见问题解答
1。比特币ETF会影响比特币的价格吗？
比特币交易所交易基金（ETF）的推出可能会吸引机构投资者，增加流动性，影响市场情绪，为散户投资者提供更便捷的市场准入，从而影响比特币的价格。ETF提供了一种受监管且易于使用的比特币投资方式，根据市场动态和投资者情绪，可能会导致需求增加和价格波动。
2。比特币 ETF 会派发股息吗？
不，比特币交易所交易基金（ETF）通常不支付股息。与代表公司所有权并可能从利润中分配股息的传统股票不同，比特币是一种去中心化的数字货币，没有标的公司或收益。比特币ETF的价值来自比特币本身的价格走势。比特币ETF的投资者主要受益于比特币价格的变化，而不是获得股息。这些基金旨在追踪比特币的表现，为投资者提供进入加密货币市场的便捷途径。
3.新产品有投资者保护吗？
ETF可以为比特币敞口提供一条便捷的途径；但是，它们没有与传统证券相同的投资者保护。与可能由实物资产支持或由监管机构托管的传统ETF不同，现货比特币ETF与动荡的加密货币市场直接相关。
投资者在进入该领域之前应谨慎行事并进行彻底的研究。缺乏针对加密货币市场的实物支持或监管监督，这意味着投资者可能无法获得与传统投资相同的保护水平。
还必须随时了解与现货比特币ETF相关的独特风险，例如市场波动和潜在的监管变化，并考虑咨询金融专家以做出明智的投资决策。
4。现货比特币ETF有最低投资要求吗？
总的来说，与许多其他投资选择相比，现货比特币ETF的最低投资要求通常相对较低，旨在为包括散户投资者在内的更广泛的投资者提供机会。
一、比特币现货ETF有哪些？
1、拿年初上市的现货ETF的成交量前两位为例：
（1）$iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)$是一款比特币交易所交易基金，它允许投资者通过购买基金份额来间接参与比特币市场。IBIT与比特币价格直接挂钩，为投资者提供了接触比特币资产的便捷途径，无需直接持有或管理加密货币。
- 优势：合规性强，投资者可以在正常交易时段内随时买卖IBIT份额，流动性相对较高。
- 劣势：由于是比特币相关的金融产品，IBIT的表现可能会受到跟踪误差的影响，即基金净值表现可能不完全同步于比特币现货市场价格。
（2）$Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)$是一种封闭式投资工具，允许投资者间接持有比特币。它由灰度投资公司发行和管理，但并非交易所交易基金（ETF）。GBTC的资产净值基于其持有的比特币价值。
- 优势：类似于IBIT，对寻求合规渠道投资比特币和高流动性的机构和个人投资者来说，GBTC是一个好选择。
- 劣势：相较于其他投资产品，GBTC的管理费相对较高，可能侵蚀投资收益。
还有哪些比特币现货ETF？
（1）$PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)$特点：作为全球首只获批的比特币现货ETF，BTCC直接持有实际的比特币，更紧密地追踪比特币的市场价格。
（2）$Evolve Bitcoin ETF(EBIT.CA)$特点：与BTCC相似，EBIT直接持有比特币，为投资者提供与比特币价格高度相关的投资回报。
（3）$3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)$特点：由3iQ与CoinShares合作推出，BTCQ直接持有并储存比特币，为投资者提供比特币市场敞口，同时依托专业机构进行比特币的管理和储存，为投资者减轻了直接持有比特币的安全顾虑。
（4）$CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)$特点：BTCX也直接持有比特币，为投资者提供了一个在加拿大市场上直接投资比特币的便捷途径，该ETF提供了比特币现货市场的直接投资通道，具备一定透明度和监管保障。同时，由于目前仅在加拿大上市，全球投资者可能受限于地域投资规则。
二、除了现货ETF外，还有比特币期货ETF：
1、$ProShares比特币策略ETF(BITO.US)$特点：作为美国首只上市的比特币期货ETF，BITO追踪比特币期货合约表现而非直接持有比特币。投资者通过此ETF可以间接参与比特币市场波动，无需直接购买或存储加密货币。
- 优势：对于传统投资者来说，该ETF提供了更为熟悉的、符合监管要求的投资渠道；交易时段内可随时买卖，流动性较高。
- 劣势：由于追踪期货合约，可能存在滚动成本（展期费用）和基差风险（期货价格与现货价格之间的差异），且不能完全反映比特币现货市场的表现。
2、$Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)$特点：与BITO类似，BTF同样投资于比特币期货合约，为投资者提供一种合规的比特币敞口方式。
- 优势：同样具有监管合规性，适合希望接触比特币但不愿承担直接持有比特币风险的投资者。
- 劣势：同样面临期货合约展期费用和基差风险等问题。
三、比特币现货ETF和期货ETF的区别
数字货币现货ETF（如比特币现货ETF）就像一个篮子，里面直接装有真实的数字货币，比如比特币本身，它的价值紧随比特币市场价格波动。
而数字货币期货ETF更像是一个装有“承诺购买数字货币合同”的篮子，这些合同约定在未来某个时间点按特定价格买入或卖出比特币，其价值不仅受比特币价格影响，还包含期货合约的时间价值、展期成本等额外因素。
所以，现货ETF直接反映现价，期货ETF则可能与现价有所偏差，同时期货ETF还有换月等损耗问题出现。
若不想承担换月损耗，现货ETF将更具有投资性价比。